Комплексная проверка предприятия или Due diligence
Due Diligence, дью-ди́лидженс (англ. due diligence — должная добросовестность) — это процедура формирования объективного представления об объекте инвестирования, включающая в себя инвестиционные риски, независимую оценку объекта инвестирования, всестороннее исследование деятельности компании, комплексную проверку её финансового состояния и положения на рынке. Проводится обычно перед началом покупки бизнеса, осуществлению сделки по слиянию (присоединению), подписания контракта или сотрудничества с этой компанией.
Во время заключения любой сделки купли-продажи предприятия, обе стороны испытывают некоторое недоверие друг к другу. Как правило, владельцы компаний не хотят полностью раскрывать информацию, которая касается их фирмы.
По статистике, не более 20% предприятий готовы предоставить информацию о своей структуре и форме собственности третьим лицам, даже если речь идет не об истинном владельце, а о формальном списке учредителей, который находится в регистрационной палате.
Таким образом, независимая проверка состояния дел в компании является абсолютно необходимой процедурой, если дело доходит до смены ее собственника. Юридическая проверка обеспечивает более глубокое доверие сторон при заключении сделки. Результаты проверки сопровождаются рекомендациями специалистов, позволяющими быстро прийти к необходимому компромиссу и избежать возможного конфликта интересов. Согласно европейской практике, заключение любого договора сопровождается процедурой Due Diligence.
Due Diligence
Основная суть процедуры Дью Дилидженс сводится к получению одним из участников сделки объективного представления об объекте, в который он готов инвестировать свои средства. В этом случае потенциальный инвестор осуществляет всестороннюю проверку деятельности предприятия с целью оценки возможных рисков, напрямую связанных с приобретением данного бизнеса или финансовыми инвестициями в него.
При заключении сделки потенциальный инвестор должен определиться, сопоставим ли риск значительных финансовых потерь с потенциальной прибылью, поэтому обычно Due Diligence имеет несколько этапов.
Основные этапы проверки инвестиционного объекта
Компания «IGP Ukraine ltd» осуществляет процедуру проверки потенциального объекта для инвестиций в три этапа. Вы можете заказать в отдельности каждый из этапов проверки, для проведения которой мы привлекаем аудиторов, аналитиков, юристов и оценщиков, что гарантирует всесторонний комплексный анализ деятельности проверяемой фирмы.
Результатом попытки сэкономить на проведении Due Diligence часто является срыв сделки. Хотя даже качественное исследование не позволяет полностью избежать рисков, все же оно позволяет свести их к минимуму.
Основными этапами Due Dilligence являются:
- Аудит или анализ финансовой отчетности предприятия для его будущего владельца. Эта комплексная проверка позволяет определить способность компании приносить высокую прибыль собственнику. Она заключается в проверке правильности ведения бухгалтерской отчетности и изучении достоверности предоставляемых финансовых сведений — скрытых обязательств, активов компании, ее доходов, долговой истории и т. д.
- Юридическая проверка предприятия заключается в проверке ведения хозяйственной деятельности предприятия, формы организации, нелегальных схем деятельности предприятия, проверке договоров с поставщиками и потребителями продукции и сведении до минимума рисков отчуждения собственности предприятия.
- Оценка предприятия. Как правило, современное предприятие – это достаточно сложная структура, которая объединяет в себе большое количество разнообразных активов - от недвижимого имущества, до деловой репутации предприятия. В связи с этим оценку предприятия целесообразно осуществлять с точки зрения следующих оценочных подходов: затратного, доходного и сравнительного. Эти подходы не могут быть использованы отдельно друг от друга, они должны дополнять друг друга, то есть, для оценки предприятий используют комплексный подход всех существующих методов. При этом каждый конкретный подход, основанный на использовании определенных особенностей предприятия, в той или иной мере влияет на величину его стоимости. Все вышеперечисленные подходы (затратный, прибыльный и сравнительный) имеют свои положительные и отрицательные стороны, свои приоритетные области применения и объединяют в себе достаточно большое количество различных методов, из огромного разнообразия которых оценщик и выбирает наиболее отвечающие для конкретного предприятия.